أسواق الثيران مقابل الدببة: ماذا تعني للمستثمرين

الثيران مقابل الدببة أكثر من مجرد تمائم للأسواق يحدد الثيران والدببة أيضًا مسار سوق الأسهم. السوق الصاعد هو السوق الذي تتجه فيه أسعار الأسهم إلى الأعلى، بينما السوق الهابطة هو السوق الذي تنخفض فيه الأسعار. كما هو متوقع، تميل ثقة المستثمرين إلى التضاؤل في الأسواق الهابطة، بينما ترتفع في ظروف السوق الصاعدة. يمكن أن يوفر فهم هذه الشروط للمستثمرين الأذكياء بعض الفرص الاستثمارية الحكيمة من خلال الاستفادة من معنويات المستثمرين.

• السوق الصاعد هو السوق الذي يرتفع وسط اقتصاد قوي.
• السوق الهابط هو السوق الذي تنخفض فيه قيمة الأسهم ويشير إلى احتمال انكماش الاقتصاد.
• قد يكون من الصعب التنبؤ بالأسواق، لذا فإن أفضل طريقة هي الاحتفاظ بالاستثمارات المعروفة بأنها ذات أسس سليمة .
•  تخصيص الأصول بنسبة 20٪ في الاستثمارات البديلة يمكن أن يساعد في حماية المحفظة من تقلبات الأسعار.

علم نفس المستثمر

في حين أن الاقتصاد يلعب بالتأكيد دورًا في أداء سوق الأوراق المالية، فإن سلوك المستثمرين يمكن أن يؤدي إلى تفاقم تأثيره. باختصار، يمكن أن تكون نفسية المستثمر وأداء سوق الأسهم على علاقة مباشرة بشكل كبير.

يدفع السوق الهابطة معنويات السوق السلبية، والتي بدورها تؤدي بالمستثمرين إلى تحويل رأس المال بعيدًا عن الأسهم إلى الأصول ذات الدخل الثابت للدفاع ضد الانخفاض. يؤدي تدفق رأس المال الخارج هذا إلى خفض الأسعار، مما يؤدي إلى تكثيف تأثير السوق الهابطة. على العكس من ذلك، فإن جو الوفرة والثقة المصاحب للسوق الصاعد يزيد من نشاط الشراء ويدفع الأسعار إلى الأعلى.

فهم هذه النقطة تمكن المستثمرين من تحقيق ارباح جيدة في كل من الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة.

الثيران مقابل الدببة

ما هو السوق الصاعد؟

تعتبر السوق الصاعدة هي الفترة التي شهدت زيادة بنسبة 20٪ في أسعار الأسهم منذ آخر تراجع في السوق بنسبة 20٪. في حين أن المصطلح يتم تطبيقه في الغالب على سوق الأوراق المالية، إلا أنه يمكن أن يشير إلى أي أصل متداول، بما في ذلك السندات أو العقارات أو السلع أو العملات. بدأت أحدث سوق صاعدة في الأسهم المتداولة علنًا في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 واستمرت لأكثر من عقد بقليل، حتى تحطمت حالة عدم اليقين المرتبطة بوباء كوفيد-19 بالسوق في عام 2020.

ما الذي يسبب السوق الصاعدة؟

تحدث الأسواق الصاعدة عادةً عندما يجمع الاقتصاد قوته أو يظهرها بالفعل. تُلهم الأرقام القوية للناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) وأرقام التوظيف المرتفعة وأرباح الشركات المتزايدة ثقة المستثمرين القوية. يؤدي هذا إلى المزيد من نشاط الشراء خلال الوقت الذي يهتم فيه عدد أقل من المستثمرين بالبيع. عند هذه النقطة، يكون الطلب قوياً والعرض ضعيف، وبالتالي ترتفع الأسعار استجابةً للمنافسة على الأسهم المتاحة.

ما هو السوق الهابط؟

تميل الأسواق الهابطة إلى الظهور عندما يتباطأ النشاط الاقتصادي. من أبرز أعراض السوق الهابطة ارتفاع معدل البطالة وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تشاؤم المستثمرين.

مثل هذا الشك يقود المستثمرين عادة إلى البحث عن ملجأ فيما يُنظر إليه على أنه استثمارات أقل تقلبًا. من أجل تحقيق ذلك، سيقومون ببيع مراكز حقوق الملكية الخاصة بهم. مع تزايد عدد المستثمرين الذين يتطلعون إلى البيع أكثر من الشراء، تنخفض الأسعار. عندما تنخفض الأسعار بنسبة 20٪ أو أكثر لفترة ممتدة، يوجد سوق هابطة.

من المهم ملاحظة أن هناك فرقًا بين تصحيح السوق والسوق الهابطة. تصحيح السوق هو انخفاض يصل إلى 19٪ من أعلى مستوى أخير، يتبعه مباشرة فترة من الاستقرار أو النمو.

ما الذي يسبب السوق الهابطة؟

تميل الأسواق الصاعدة والهابطة إلى التوافق مع المراحل الأربع للدورة الاقتصادية: التوسع، والذروة، والانكماش، والقاع. في بعض الحالات، تترسخ الأسواق الهابطة قبل حدوث الانكماش فعليًا عندما يكون لدى المستثمرين سبب للاعتقاد بأن الاقتصاد على وشك الانكماش.

عندما يتباطأ الاقتصاد، فإن عددًا أقل من الناس لديهم دخل متاح، وبالتالي ينخفض إنفاق المستهلكين. هذا له تأثير سلبي على ربحية الشركات، مما ينتقص من تفاؤل المستثمرين بشأن الأسهم المتداولة علنًا. تشمل العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها أداء سوق الأوراق المالية، وتغيرات الناتج المحلي الإجمالي، وتغيرات البطالة، ومعدل التضخم وأسعار الفائدة السائدة.

من الناحية التاريخية، تضمنت محفزات السوق الهابطة المضاربة المتفشية للمستثمرين، والإقراض غير المسؤول، وتحركات أسعار النفط غير المرغوب فيها، والاستثمار المفرط في الاستدانة. كانت هناك أيضًا حالات نظر فيها المستثمرون المؤسسيون إلى السوق على أنه محموم للغاية وقاموا ببيع مراكزهم. يمكن أن يثير هذا النشاط التشاؤم بين المستثمرين الأفراد، مما يؤدي إلى عمليات بيع أكبر.

الاستثمار في الأسواق الصاعدة والهابطة

في معظم الحالات، تحقق أسهم النمو أداءً جيدًا في سوق صاعدة، بينما تعمل الأسهم ذات القيمة بشكل أفضل في سوق هابطة. يجب أن يعكس نهج المستثمر، في الأسواق الصاعدة أو الهابطة، إلى حد كبير أفقه الزمني.

عادة ما يتم تقديم خدمة أفضل للمستثمرين الذين لديهم أفق زمني طويل من خلال الوقوف في سوق هابطة، بدلاً من البيع بشكل انعكاسي. هذا، بالطبع، يفترض أنهم يمتلكون أيضًا ما يكفي من الأصول السائلة الآمنة

لمساعدتهم على التقلبات وحالات الانكماش المحتملة.

الشيء الرئيسي الذي يجب على المستثمرين فعله هو التزام الهدوء. بالنظر إلى الأداء التاريخي للسوق، يمكن أن يمثل الانكماش فرصة ممتازة للمستثمرين للإضافة إلى مراكزهم طويلة الأجل. نادرًا ما تنجح محاولة تحديد وقت السوق، حيث تميل الارتدادات إلى أن تكون حادة وغير متوقعة. يمكن أن يؤدي اتباع نهج متوسط التكلفة بالدولار، جنبًا إلى جنب مع إعادة التوازن الميكانيكي إلى هدف مناسب لتخصيص الأصول (إذا لزم الأمر)، إلى تهدئة المخاوف ومساعدة المستثمرين على تحقيق فوائد من سوق هابطة.

 ملخص

ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته عندما يتعلق الأمر بالأسواق الصاعدة مقابل الأسواق الهابطة هو أهمية الاستمرار في التركيز على الجدوى طويلة الأجل للشركات التي تحتفظ فيها بمراكز الأسهم. ستبقى الشركة القوية بشكل أساسي كذلك، حتى خلال سوق هابطة. يمكن للمستثمر الذي يواصل متابعة الاستراتيجية التي ابتكرها بناءً على أهدافه العامة والفهم الشامل للأساسيات أن يخرج بشكل عام من سوق هابطة سالمة نسبيًا.

المصدر: yieldstreet