هل الأسهم او السلع هي أفضل وسيلة تحوط ضد التضخم الجامح؟

نستعرض أفضل وسيلة تحوط ضد التضخم فبعد أن ظل هادئًا إلى حد ما لسنوات عديدة، بدأ الحديث عن التضخم فجأة في كل مكان. فالحديث عن التضخم الان لا ينقطع مثل بعض المصطلحات التى تحتل المجال العام لفترة محددة. على سبيل المثال الحرب التجارية، فضيحة كانبريدج انالتيكا. جائحة كورونا. فلا يكاد خبر اقتصادي يخلو من هذه المصطلحات لفترات طويلة فيما يشبه (الترند) على مواقع التواصل الاجتماعي.

بينما يناقش المستشارون الماليون التضخم بشكل روتيني مع العملاء، إلا أنه من الملاحظ انه يكن له تأثير كبير حتى هذا العام. وسط الكثير من الأحاديث حول ما إذا كانت القراءات العالية الحالية هيكلية أم مؤقتة. في كلتا الحالتين، إنه وقت جيد للتحقق من محفظتك للتأكد من استثمار جميع أصولك بشكل صحيح لتجنب التضخم الذي يؤدي إلى تآكل قوتك الشرائية في المستقبل.

أفضل وسيلة تحوط ضد التضخم

وفقًا لتقرير صادر عن جمعية المحللين الماليين المعتمدين، وجدت دراسة استقصائية للمستثمرين الكميين في مؤتمر جي بي مورجان أن:

• اختار 47٪ من المشاركين يعتقدون أن السلع هي أفضل وسيلة للتحوط من التضخم.
• اختار سبعة وعشرون في المئة الأسهم كوسيلة للتحوط من التضخم.
• بينما حدد 10٪  السندات ذات مخاطر التخلف عن السداد منخفضة وسندات الخزينة المحمية من التضخم 
• كما حدد17٪ “أختيارات أخرى” للتحوط من التضخم.

من السهل أن ترى كيف يمكن للسلع أن تظل في طليعة التضخم. على سبيل المثال، فإن صندوق السلع GraniteShares المسمىETF وهو يتتبع مؤشر السلع بلومبرج.

• منذ بداية العام وحتى تاريخه، ارتفع مؤشر ETF بنسبة 31.42٪، مرتفعًا جنبًا إلى جنب مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية.
• يستثمر الصندوق في 23 سلعة آجلة تمثل الحبوب والمعادن الثمينة والثروة الحيوانية والفئات الأخرى.
• يمثل الاختيار الواسع تمثيلًا جيدًا لكيفية تحول فئة الأصول الأوسع “للسلع” إلى وسيلة للتحوط من التضخم.
• في الواقع، تفوق أداء صندوق السلع GraniteShares على مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بهامش واسع. 

لا تكمن النقطة في حقيقة أن السلع تتقدم حاليًا على الأسهم المحلية ذات رؤوس الأموال الكبيرة، على الرغم من سنوات من ضعف الأداء. النقطة المهمة هي أن كلاً من السلع والأسهم الامريكبة هي تحوطات جيدة في الوقت الحالي ، تفوق بكثير معدل التضخم.

تقليديا، كانت الأسهم هي التحوط من التضخم الموصى به من قبل المستشارين. إذا ارتفعت تكاليف المدخلات، كما نرى في جميع الصناعات بشكل أساسي، يمكن للشركات رفع الأسعار لتقليل آثار التكاليف المرتفعة الخاصة بها.

بالطبع، كما يعلم أي شخص درس في أي وقت مضى درس الاقتصاد، هناك نقطة لن يتسامح عندها المستهلكون أو العملاء التجاريون مع ارتفاع الأسعار، وسيبحثون عن بدائل أخرى. قد يعني ذلك مقدمًا أقل تكلفة، أو تصنيع العنصر أو الخدمة بأنفسهم، أو العثور على بديل، أو التخلي عن الشراء تمامًا. إذن، أين تترك هذه الاختيارات الأسهم كوسيلة للتحوط من التضخم؟

وفقًا لمعهد المحللين المالين المعتمدين (CFA) فان 

• متوسط ​​معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة 3.4٪ بين عامي 1947 و 2021.
• انخفض معدل التضخم إلى أقل من 0٪ في حوالي 15٪ في تلك الفترة ولم يتجاوز 10٪ فقط 7٪ في تلك الفترة.
• في 57٪ من هذه الفترة، كان التضخم ثابت ما بين 0٪ و 5٪ وما بين 5٪ و 10٪ حوالي 20٪ من الوقت 

مستثمرو اليوم ليسوا معتادين على التضخم المرتفع، أو الضرر الذي يمكن أن يحدث  نتيجة هذا التضخم. لمراجعة هذه النقطة، إليك متوسط ​​معدلات التضخم في الولايات المتحدة على مدار العشرين عامًا الماضية.

• 2020 1.2٪
• 2019 1.8٪
• 2018 2.4٪
• 2017 2.1٪
• 2016 1.3٪
• 2015 0.1٪
• 2014 1.6٪
• 2013 1.5٪
• 2012 2.1٪
• 2011 3.2٪
• 2010 1.6٪
• 2009 -0.4٪
• 2008 3.8٪
• 2007 2.8٪
• 2006 3.2٪
• 2005 3.4٪
• 2004 2.7٪
• 2003 2.3٪
• 2002 1.6٪
• 2001 2.8٪
• 2000 3.4٪

بالنسبة للمستثمرين الأصغر سنًا، ربما لا تزال فكرة الاستمرار في التعامل مع محفظة أسهم قوية إلى حد ما رهانًا آمنًا، لا سيما بالنظر إلى أداء الأسهم حتى الآن في عام 2021.

بالنسبة لأولئك الذين تقاعدوا في مواقعهم ، لا تزال زيادة التعرض للسلع فكرة جيدة، نظرًا للبيئة المستمرة التي تدفع الأسعار إلى الأعلى. خلاصة القول هي: حتى عندما يتراجع السوق، كما حدث مؤخرًا، فإنه بالتأكيد ليس وقت الإنقاذ. العكس تمامًا هو الصحيح: أنت بحاجة إلى التعرض للأسهم والسلع أكثر من أي وقت مضى!

 

Are Stocks Your Best Hedge Against Runaway Inflation? | MarketBeat