نستعرض تعريف وأنواع السندات من أهم الأدوات المالية تمثل التزام دين للمصدر لحامل السند. بمعنى آخر، هي نوع من القروض التي تصدرها الشركات والحكومات والكيانات الأخرى لزيادة رأس المال. يعد مُصدر السند بأن يدفع لحامل السند مبلغًا ثابتًا من الفائدة خلال فترة زمنية محددة ويعيد المبلغ الأساسي عند الاستحقاق.
أنواع السندات
يتم إصدارها عادةً بفئات تبلغ 1000 دولار أو أكثر ولها معدل فائدة ثابت، وهو ما يُعرف بسعر القسيمة. عادة ما يتم دفع سعر الكوبون بشكل نصف سنوي أو سنوي ويستند إلى الجدارة الائتمانية للمصدر وظروف السوق السائدة. يمكن تصنيفها إلى فئات مختلفة بناءً على مصدرها وفترة استحقاقها وتصنيفها الائتماني وعوامل أخرى. هناك عدة أنواع من السندات مثل:
- سندات حكومية: من أسمها تصدرها الحكومات وهي من أكثر الانواع ضمانة.
- سندات الشركات: تقوم الشركات باصدرها لتلعب دور في زيادة رأس المال.
- سندات المحلية: تسمح بعض الدول للولايات او البلديات بإصدار سندات خاصة بها لتمويل مشاريع داخلية خاصة بها.
- سندات ذات عائد مرتفع لانها ذات مخاطر عالية وتعرف ايضًا باسم (غير المرغوب فيها).
- سندات القابلة للتحويل، حيث يتم استبدلها بأسهم
- سندات القسيمة الصفرية: وهي التي تباع بخصم محدد على أن تسترد كاملة القيمة
سندات حكومية
يتم إصدارها من قبل الحكومات الوطنية لتمويل عملياتها أو تمويل مشاريع البنية التحتية. تعتبر هذه استثمارات منخفضة المخاطر لأنها مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة.
بينما يتم إصدار سندات الشركات من قبل الشركات لزيادة رأس المال لتوسيع الأعمال أو إعادة تمويل الديون. يمكن تصنيفها أيضًا إلى درجة استثمارية (عالية التصنيف) أو درجة غير استثمارية (منخفضة التصنيف) بناءً على تصنيفها الائتماني.
سندات محلية
يتم إصدار من قبل حكومات الولايات أو الحكومات المحلية لتمويل المشاريع العامة مثل المدارس والمستشفيات والطرق وما إلى ذلك. هذه معفاة من الضرائب الفيدرالية ويمكن أيضًا إعفائها من ضرائب الولاية اعتمادًا على مكان إصدارها.
السندات عالية العائد
يتم إصدار أو غير المرغوب فيه من قبل شركات ذات تصنيفات ائتمانية منخفضة ولكنها تقدم عوائد أعلى من سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية. هذه تحمل مخاطر أعلى ولكنها تقدم أيضًا عوائد أعلى.
السندات القابلة للتحويل
تسمح للمستثمرين بتحويل ممتلكاتهم من السندات إلى أسهم في الأسهم بسعر محدد مسبقًا خلال فترة محددة.
سندات القسيمة الصفرية
لا تدفع أي فائدة ولكنها تباع بخصم من قيمتها الاسمية ويتم استردادها بالقيمة الاسمية الكاملة عند الاستحقاق. يتم تداولها في سوق السندات، وهو سوق خارج البورصة حيث يتداول البائعون والمشترين تلك الأصول. يتم تحديد سعر السند من خلال عائده، وهو العائد الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يكسبه من السند. يتأثر العائد بعوامل مختلفة مثل أسعار الفائدة السائدة، والتصنيف الائتماني للمصدر، وتوقعات التضخم، وديناميكيات العرض والطلب في السوق.
السندات لأجل
هي نوع من السندات التي لها تاريخ استحقاق محدد، مما يعني أن لها مدة أو مدة محددة حتى تصل إلى السداد الكامل. يتم إصدار هذه السندات من قبل الشركات والبلديات والحكومات لزيادة رأس المال لأغراض مختلفة.
السند لأجل 10 سنوات له تاريخ استحقاق محدد 10 سنوات من تاريخ الإصدار. تعتبر هذه المدة مهمة لعدة أسباب:
القدرة على التنبؤ
يفضل المستثمرون السندات ذات الشروط الثابتة لأنها توفر اليقين بشأن موعد سداد المبلغ الأصلي. مع السندات لأجل 10 سنوات، يعرف المستثمرون بالضبط متى سيستردون استثماراتهم الأولية.
2. العائد:
تقدم السندات طويلة الأجل بشكل عام عوائد أعلى مقارنة بالسندات قصيرة الأجل بسبب زيادة المخاطر المرتبطة بفترات أطول. قد يختار المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد أعلى الاستثمار في سندات لأجل 10 سنوات للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة المحتملة.
3. التنويع:
تساعد السندات ذات آجال الاستحقاق المختلفة المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية وإدارة المخاطر بفعالية. يمكن أن يوفر تضمين السندات لأجل 10 سنوات جنبًا إلى جنب مع السندات الأخرى قصيرة الأجل وطويلة الأجل مزيجًا متوازنًا من الاستثمارات.
4. القياس المعياري:
غالبًا ما يستخدم أداء السندات لأجل 10 سنوات كمعيار لتقييم الصحة العامة للاقتصاد أو ظروف السوق. يمكن أن تشير التغيرات في أسعار الفائدة على هذه السندات إلى تحولات في معنويات المستثمرين والتوقعات الاقتصادية.
5. تمويل المشاريع طويلة الأجل:
بالنسبة للمصدرين، مثل الحكومات أو الشركات التي تنفذ مشاريع واسعة النطاق، فإن إصدار سندات لأجل 10 سنوات يسمح لهم بتأمين تمويل طويل الأجل بأسعار فائدة منخفضة نسبيًا مقارنة بأدوات الدين قصيرة الأجل.
التعليقات مغلقة.