ما هو السوق الهابط؟ او سوق الدببه

من السهل أن تكون مشجع للاستثمار في سوق الأسهم في السوق عندما تكون المؤشرات الرئيسية في حالة انتعاش. يمكن أن يكون الأمر أكثر صعوبة عندما يأتي يتحول السوق إلى اللون الأحمر. حيث تتحول معنويات المستثمرين بشكل سلبي، حيث يتحول زخم اتجاهات السوق سلبيًا. وهو ما يمكن أن يثير قلق المستثمرين المبتدئين بشكل خاصة اذا كانت القوة التراجع بنفس قوة الزخم الصعودي للسوق الصاعد.

في هذه المقالة، سوف نحدد

• السوق الهابطة ونراجع الخصائص الاقتصادية الموجودة خلال هذه الدورة.
• علم النفس وراء السوق الهابطة
• كيف يؤثر على سلوك المستهلك.
• سنستعرض أيضًا كيفية الاستثمار في سوق هابطة ولماذا من المهم القيام بذلك.

ما هو السوق الهابط؟

• يتم تعريف السوق الهابطة على أنها سوق تنخفض بنسبة 20٪ أو أكثر خلال فترة شهرين على الأقل.
• يتبع السوق الهابطة تاريخياً سوق صاعدة.
• في بعض الحالات، يكون السوق الهابطة مؤشرًا على أن الاقتصاد في حالة ركود.

على الرغم من تعريف السوق الهابطة عادة على أنها انخفاض في أسعار الأسهم، إلا أن السوق الهابطة يمكن أن تحدث مع أي فئة أصول محددة. لهذا السبب، من المهم التمييز بين السوق الهابطة والتصحيح.

الفرق ما بين الهبوط والتصحيح … طول الفترة الزمنية

 تحدث التصحيحات بشكل متكرر داخل الأسواق الصاعدة. نظرًا لأن السوق الهابط يتميز بفترة زمنية لا تقل عن شهرين، فليس من المستغرب أن تكون إحدى الخصائص التي تميز السوق الهابطة عن التصحيح هي طول الفترة الزمنية. نظرًا لأن الأسواق الهابطة تتطلب شروطًا محددة، فقد يكون من الصعب القول على وجه اليقين أن الاقتصاد في سوق هابطة حتى يكون مستمراً بالفعل.

الخصائص الاقتصادية للسوق الهابطة

السوق الهابط علامة على ضعف الاقتصاد وانكماشه. خلال سوق هابطة، ترتفع البطالة وعادة ما يسجل الناتج المحلي الإجمالي ضعف. عندما يبدأ المستثمرون في رؤية ارتفاع في معدلات البطالة ومطالبات البطالة أو انخفاض الناتج المحلي الإجمالي، يمكنهم النظر إليها على أنها مؤشرات رئيسية على احتمال اقتراب سوق هابطة.

ومع ذلك، فإن هذه المؤشرات ليست دائمًا دقيقة من الناحية التاريخية. يمكن لبعض القطاعات والأسهم (مثل الأسهم الدفاعية) تحقيق مكاسب إيجابية حتى أثناء السوق الهابطة. لذلك فإن المستثمرين الذين يشكون في اقتراب سوق هابطة سوف ينظرون إلى تقارير الأرباح بحثًا عن مؤشرات مثل الشركات التي تبلغ عن انخفاض الإيرادات والأرباح الفصلية. عادة ما تكون هذه علامة للمستثمرين لبيع سهم، أو على الأقل الاحتفاظ بسهم ما .

العرض والطلب

واحدة من أسهل الطرق لفهم الأسواق الهابطة هي من خلال المبدأ الاقتصادي للعرض والطلب. عندما يكون هناك طلب منخفض (أي مجموعة صغيرة من المشترين) لمنتج أو خدمة معينة، ولكن هناك معروض وافر، ينخفض ​​السعر عمومًا بهدف تحفيز المشترين للشراء.

نفس المبدأ واضح خلال سوق هابطة. عندما يبدأ المستثمرون في فقدان الثقة في السوق، قد يتطلعون إلى بيع الأوراق المالية التي لا تعمل بشكل جيد وشراء أصول أخرى مثل السندات أو حتى تحويل الأموال إلى نقد. لكن أولئك الذين يتطلعون إلى بيع أسهمهم يواجهون مشكلتين، قلة المشترين والمستثمرين الآخرين الذين يبيعون بالفعل. هذا يؤدي إلى انخفاض سعر السهم. نتيجة لذلك، سيتعين على البائعين قبول سعر أقل (وأحيانًا خسارة) على أسهمهم من أجل الخروج من مركز قد يكون لديهم. ومع ذلك، لا تتحرك الأسواق في نفس الاتجاه طوال الوقت. حتى في خضم سوق هابطة، قد ترتفع بعض الأسهم ، وقد يرتفع السوق الأوسع، لكن بشكل عام، تتوقف هذه الأشياء مؤقتًا حيث يسعى السوق لإيجاد قاع.

علم النفس وراء السوق الهابطة

إذا كان علم النفس وراء السوق الصاعدة هو الرغبة في المزيد من الربح، فيمكن وصف نفسية السوق الهابطة بالخوف من البقاء فيها. فالمستثمرين لديهم درجات تحمل مختلفة للمخاطر وعندما يبدأ السوق في الانخفاض، يهرب العديد من المستثمرين إلى الأصول الأقل خطورة كطريقة لحماية محافظهم. بمجرد بدء عملية البيع هذه، يتزايد زخم التراجع مع فرار المزيد والمزيد من المستثمرين من فئة الأصول المعينة، مما يتسبب في مزيد من الانخفاض في الأسعار.

على الجانب المشرق، قد يلعب علم النفس أيضًا دورًا في سبب ميل الأسواق الهابطة إلى أن تكون أقصر من الأسواق الصاعدة. مع وصول السوق الهابطة إلى قاعها، سيبدأ المستثمرون – وخاصة المستثمرين المؤسسيين – في شراء الأسهم التي يعتبرون أنها مقومة بأقل من قيمتها. هذا، بدوره، يمكن أن يكون بمثابة إشارة لمستثمري التجزئة أن الوقت مناسب لبدء العودة إلى السوق أو الشراء مرة أخرى إذا كانوا يحتفظون بأصولهم. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل كل سوق هابطة يتبعها سوق صاعدة.

سلوك المشتري في الأسواق الهابطة

إحدى السمات المميزة للسوق الصاعد هو الافتقار العام لثقة المستهلك. عندما يخشى المستهلكون من أنهم قد يفقدون وظائفهم، أو أن الأجور قد تكون ثابتة أو حتى تنخفض بسبب التضخم، فإنهم سيحدون من إنفاقهم. على الرغم من أن بعض القطاعات أقل تأثرًا (رغم كل شيء، يتعين على الناس تناول الطعام ودفع المرافق والحصول على الغاز في سياراتهم، إلا أنه يمكن أن يكون لها آثار سلبية على العناصر الأكبر حجمًا. حيث عادةً ما تنخفض مبيعات العقارات والسيارات في سوق هابطة 

من منظور الشركة، يؤدي نقص الإنفاق الاستهلاكي إلى إبطاء الإنتاج مما قد يعني تقليص حجم القوى العاملة وانخفاض الإيرادات والأرباح. وعندما تبلغ الشركات عن أرباح أقل، فإن المستثمرين لديهم حافز أقل لشراء أسهما.

كيف تستثمر في سوق هابطة

أسوأ شيء يمكن أن يفعله المستثمر خلال سوق هابطة هو بيع كل شيء. الحقيقة هي أنه بالنسبة للعديد من المستثمرين، لا سيما أولئك الذين لديهم أفق استثماري طويل،

• فإن الأسواق الهابطة قصيرة المدى عند مقارتها بالأسواق الصاعدة. 
• على الرغم من أن الإغراء أثناء سوق هابطة قد يكون لتقليل أو إيقاف مساهمتك تمامًا.
• قد يكون الخيار الأفضل هو الحفاظ على مساهمتك الحالية.
• عندما ينخفض ​​سعر السهم أو صندوق الاستثمار، يحصل المستثمرون على فرصة لشراء الأسهم بخصم كبير.

مع ذلك، إذا كنت تتعامل مع سهم عالي الجودة. بشكل عام، ستكون هذه الأسهم الأولى التي ترتد مرة أخرى عندما يبدأ المستثمرون في رؤيتها بأقل من قيمتها الحقيقية. حتى في سوق هابطة، من الصعب الاحتفاظ بسهم جيد منخفضًا لفترة طويلة. ستتم مكافأة الشركات عالية الجودة التي لديها أساسيات جيدة. كمستثمر، يمكنك الربح من سوق هابطة عن طريق شراء أسهم في هذه الأسهم عندما تكون “مسعرة بأقل من قيمتها”. 

كم مرة تحدث الأسواق الهابطة؟

إذا نظرت إلى أداء ستاندرد اند بورز 500، فقد تعرض المؤشر لثمانية تراجعات كبرى منذ عام 1926.

• متوسط ​​هذه الأسواق الهابطة 4.1 سنوات ومتوسط ​​الخسارة التراكمية -41٪.
• أطول سوق هابطة كان 2.8 سنة خلال فترة الكساد الكبير.
• كان أقصر سوق هابطة يبلغ طوله ثلاثة أشهر فقط وحدث ذلك خلال الثمانينيات.
• امتد متوسط ​​السوق الصاعدة 9 سنوات بعائد تراكمي قدره 476٪.
• يوضح الفرق بين عائد بنسبة -41٪ وعائد بنسبة 476٪ أهمية البقاء في السوق حتى عندما تتعثر الأمور قليلاً.

المصدر: marketbeat