كل ما تريد معرفته عن العملة الصينية و كيفية السيطرة على سعر اليوان

ننشر في هذا التقرير كل ما تريد معرفته عن العملة الصينية و كيفية سيطرة الصين على سعر اليوان ، المعروف أيضًا باسم الرنمينبي.

يتم مراقبة اليوان الصيني عن كثب مع تباطؤ اقتصادها وبقيت بكين في حرب تجارية مع الولايات المتحدة التي أزعجت الأسواق العالمية.

• انخفض سعر اليوان في بر الصين الرئيسي إلى مستويات لم يشهدها منذ فبراير 2008 يوم الاثنين .
• انخفض اليوان في الخارج إلى أضعف مستوياته منذ أن بدأ التداول في السوق الدولية حوالي عام 2010.

 كل ما تريد معرفته عن العملة الصينية

عملة واحدة ، واثنين من أسعار الصرف

على عكس العملات الرئيسية الأخرى مثل الدولار الأمريكي أو الين الياباني ، الذي يتمتع بسعر صرف عائم حر ، تحتفظ الصين بالسيطرة الصارمة على سعر اليوان في البر الرئيسي.

كل صباح ، يقوم بنك الشعب الصيني  بتحديد ما يسمى بإصلاح نقطة المنتصف يوميًا ، استنادًا إلى:

• مستوى إغلاق اليوان في اليوم السابق .
• الاقتباسات المأخوذة من المتعاملين بين البنوك.
• خطة ادارة البنك المركزي أيضًا للسياسة النقدية المعقدة للصين.

اهم النقاط التى يجب ان تعرفها عن اليوان و سعر الصرف

• يُسمح للعملة بالتداول ضمن نطاق ضيق يبلغ 2٪ أعلى أو أقل من سعر نقطة الوسط في اليوم.
• فإذا تجاوزا العملة النطاق المحدد فإن البنك المركزي الصيني يتدخل لشراء أو بيع اليوان ، مما يضع غطاء لتقلباته.
• يُعرف سعر الصرف هذا باسم اليوان البري أو اليوان الصيني.
• يحدد بنك الشعب الصيني ، التابع للحكومة المركزية ، نقطة الوسط اليومية لتوفير التوجيه للسوق وتوجيه العملة.
• ضعف اليوان البري الذي تتم إدارته بإحكام بنحو 4٪ مقابل الدولار حتى الآن هذا الشهر.
• كما يتم تداول اليوان خارج البر الرئيسي ، ومعظم التداولات في هونغ كونغ و في سنغافورة ولندن ونيويورك.
•  يؤثر العرض والطلب في السوق على سعر صرف اليوان في الخارج ، ولكن حجم التداول أصغر نسبياً.

كيف يؤثر بنك الشعب الصيني على سعر اليوان في الخارج

• يريد البنك المركزي الحفاظ على الفارق بين اليوان البري والبحري ضيقًا نظرًا لأنهما نفس العملة تقنيًا .
•  اذا اتسع الفارق فيتدخل البنك المركزي لتخفيف التقلبات ودعم العملة باستخدام احتياطه الضخم من العملات الأجنبية 
• يعتمد بنك الشعب الصيني أيضا على البنوك المملوكة للدولة لدخول السوق الخارجية وتبادل الدولار مقابل اليوان.

ولمنع انخفاض قيمة اليوان في الخارج بسرعة كبيرة ، يصدر البنك المركزي الصيني أيضًا سندات قصيرة الأجل مقومة باليوان في هونج كونج تقوم بشكل أساسي بمسح السيولة من السوق وتزيد من تكاليف الاقتراض لليوان ، مما يجعله أكثر تكلفة للناس. الرنمينبي.

تداول اليوان

إذا حاول التجار بيع اليوان ، فإنهم يتوقعون أن تضعف قيمته مقابل عملة أخرى في المستقبل. طريقة واحدة للقيام بذلك هي الاقتراض باليوان والسداد مع انخفاض قيمة العملة.

هل هناك مستوى جديد يتم مراقبته لتراجع اليوان ؟

• سمحت الصين لعملتها بالضعف تحت مستوى مهم نفسياً وهو 7 يوان مقابل الدولار في أوائل أغسطس
• للمرة الأولى يتم كسر هذا المستوى منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008.
• دفع هذا الهبوط وزارة الخزانة الأمريكية إلى اتهام الصين كدولة متلاعبة بالعملة.
• إن المؤشر الذي يقيس اليوان مقابل سلة العملات – انخفض دون مستوى 92 نقطة والذي ظل يحتفظ به لأكثر من عامين. 

ترك التصاعد الأخير في التوترات التجارية المحللين والمستثمرين يتساءلون إلى أي مدى ستسمح بكين للعملة بالضعف.

تجعل العملة الأضعف الصادرات الصينية أرخص وأكثر قدرة على المنافسة في الأسواق الدولية ، ويمكن أن تعوض بعض التأثيرات من الرسوم الجمركية.

ومع ذلك ، ليس من المحتمل أن تسمح بكين لليوان بالانخفاض بسرعة كبيرة.

• ذلك لأن هناك خوفًا من أن يؤدي انخفاض قيمة اليوان سريعًا إلى تدفقات كبيرة لرؤوس الأموال .
• يقوم المستثمرون بنقل أصولهم إلى خارج البلاد بسبب عدم الاستقرار المتصور ومنع ثروتهم من الانخفاض.
• هناك أيضًا مخاوف بشأن تجميد أسواق الائتمان وتضييق الظروف المالية المحلية

جهود التدويل

وضع الدولار في السوق المالية العالمية يسمح للولايات المتحدة بالاقتراض دون مخاوف تراجع ثقة المستثمرين تجاه الأصول الأمريكية.

وبالمثل إذا أصبح اليوان عملة احتياطي ، فقد يسمح للصين بإصدار المزيد من الديون لإدارة احتياجاتها المحلية بشكل أفضل.

• على الصعيد الاقتصادي ، يعتبر جعل اليوان أكثر دولية أمرا ذا أولوية عالية بالنسبة للصين .
•  تريد بكين الحصول على مزيد من القدرة على التسعير للسلع الأساسية و الأصول مثل النفط ،الذهب. 
• عجّلت الصين من جهودها لتدويل العملة بعد الأزمة المالية العالمية .
• انضم اليوان إلى سلة عملات صندوق النقد الدولي في عام 2016.
• تواصل الصين تتبع قيمتها مقابل العملات الأخرى في مؤشر الرنمينبي.
• أنشأت بكين ما يسمى سوق السندات المقومة باليوان الصادرة خارج البر الرئيسي – وسمحت بتداول الرنمينبي عبر الحدود.

في وقت سابق من هذا الشهر ، أصدر البنك المركزي 30 مليار يوان (4.19 مليار دولار) من الفواتير الخارجية في هونغ كونغ – ليصل بذلك إلى 120 مليار يوان من قيمة الفواتير الخارجية منذ نوفمبر 2018.

كما قال بنك الشعب الصيني إنه سيساعد على تعزيز “تدويل” العملة. يشير تدويل العملة إلى استخدامه على نطاق واسع خارج البلد الذي صدرت فيه.

ومع ذلك ، لا تزال الصين غير مستعدة لتخفيف القيود على المخاوف من حدوث تدفقات ضخمة لرؤوس الأموال لأن العديد من المستثمرين الصينيين قد يحولون أموالهم إلى خارج البلاد وإلى السوق الدولية.

المصدر : CNBC