لمتداولي الفوركس : اهم عناصر تحديد قيمة العملة (مالذي يحرك الشارات)

يتساءل العديد من متداولي الفوركس عما يحدد قيمة عملة الدولة. او بشكل اخر اهم عناصر تحديد قيمة العملة وهي العناصر التي تحرك مع تغيرها شارت العملة .

 اهم عناصر تحديد قيمة العملة

هناك عدد من العوامل التي تشكل أساسيات تقييم العملة والتي عادة ما تتضمن التوقعات الاقتصادية العامة للبلدان، بالإضافة إلى السياسة النقدية التي وضعها البنك المركزي لكل بلد على حدة.

التقييم النسبي

في سوق الفوركس، يتم التعبير عن قيمة العملة الورقية بشكل عام من حيث نسبة إلى قيمة العملات الورقية الأخرى، وليس من حيث القيمة المطلقة. ومع ذلك، يمكن اعتبار سعر الذهب، العملة الصعبة الرئيسية في العالم، عند التعبير عنه بعملة بلد ما، تقييمًا مطلقًا لتلك العملة الورقية.

تتألف قيمة عملة الدولة المعروضة بالنسبة إلى عملة دولة أخرى من سعر الصرف الأجنبي لزوج العملات المحدد هذا. سوف يستجيب هذا التقييم الذي يحدده السوق عادةً للآفاق الاقتصادية طويلة وقصيرة المدى لكلا البلدين ودورات أعمالهما ودورات أسعار الفائدة الخاصة بهما.

بينما يفترض بعض الاقتصاديين أن التقلبات في سوق الفوركس هي في الأساس مسيرة عشوائية في الوقت المناسب، وقد تم استخدام نظرية السير العشوائي هذه في تطوير نماذج تسعير خيارات العملة.

ومع ذلك، فإن فحص حركة سعر العملة بمرور الوقت يوفر دليلًا كبيرًا على عكس ذلك. على سبيل المثال، عندما يتم رسمه على مدى فترة طويلة، يميل زوج العملات إلى إظهار ميوله للاتجاه في اتجاه معين.

يمكن أن تُعزى هذه الحركة الاتجاهية غالبًا إلى الاتجاهات أو التحولات التدريجية المُدارة في السياسة النقدية للبنك المركزي لبلد ما بالنسبة للبنك المركزي للدولة الأخرى.

عملة الدولة هي بمثابة مخزون البلد

وبنفس الطريقة التي تعكس بها أسهم الشركة الرأي العام حول قيمة الشركة، تميل عملة الدولة إلى عكس كيفية تقدير السوق العالمية للآفاق الاقتصادية ومستقبل بلد ما بالنسبة للبلدان الأخرى.

إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد، مع زيادة الأرباح وتوزيعات أرباح أعلى لمساهميها، فسيميل سهم تلك الشركة إلى الارتفاع. وبنفس الطريقة، فإن الدولة التي تعمل بشكل جيد اقتصاديًا والتي تجذب أسعار الفائدة فيها الاستثمار، ستقدر عادة أكثر من دولة ذات اقتصاد أبطأ وأسعار فائدة منخفضة أو متناقصة.

بالطبع، قد يكون مثال تقييم العملة في هذه الحالة تبسيطًا مفرطًا للعملية، لا سيما بالنظر إلى الطبيعة المعقدة للسوق العالمية والتفاعل المعقد بين عوامل العرض والطلب.

ومع ذلك، يمكن أن يوفر هذا النوع من المقارنة إطارًا بسيطًا للمتداولين المهتمين بالأسهم لفهم كيفية تقييم سوق الصرف الأجنبي للعملات.

احتياطيات العملات ومدى تأثيرها على التقييم

يتم التعامل مع بعض العملات على أنها “عملات احتياطية”. غالبًا ما يتم الاحتفاظ بهذه العملات الاحتياطية في البنوك المركزية ويمكن استخدامها للتدخل في الأسواق لدعم العملة المحلية. إن الحصول على هذا الوضع يعني أيضًا أن العملة مقبولة بشكل عام دوليًا لسداد الديون أو لشراء السلع.

تم الاحتفاظ بالدولار الأمريكي تقليديًا لهذا الغرض، فضلاً عن كونه العملة الاحتياطية المعينة المشاركة في شراء السلع الأساسية مثل الذهب والنفط.

منعت هذه العوامل فعليًا الدولار الأمريكي من الضعف مقابل العملات الأخرى، على الرغم من الانكماش الاقتصادي وغيره من المشكلات الخطيرة في الميزان المالي والتجاري التي تواجه الولايات المتحدة. ومع ذلك، فقد أدت نقاط الضعف هذه إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بسلع الأصول الصلبة مثل الذهب والنفط.

العوامل الأساسية الأخرى التي تدخل في تقييم العملات
يتمثل أحد العوامل الرئيسية التي ينطوي عليها تقييم العملات، كما يتفق معظم خبراء الفوركس، في فرق سعر الفائدة بين العملتين اللتين تشكلان زوج العملات المعني.

 فإن بعض العوامل الأساسية الأخرى التي تؤثر على تقييم العملة تشمل ما يلي:

• الآفاق الاقتصادية للنمو.
• معدل التضخم أو الانكماش والتوقعات.
• العجز التجاري أو الفوائض.
• المعروض النقدي للأمة.
• التصنيف الائتماني للأمة.
• يتم استخدام الأوراق المالية لدعم العملة، إن وجدت.

تميل كل عناصر التقييم هذه إلى التأثير على سعر الصرف على أزواج العملات إلى حد ما. غالبًا ما يعين الاقتصاديون أوزانًا لهذه العوامل التي تتعلق بكل عملة من أجل وضع توقعات أسعار الصرف طويلة الأجل.

بشكل أساسي، يمكن أن تكون مراقبة الاقتصاديات الأساسية للبلدان المعنية مؤشرًا مفيدًا للتنبؤ بالاتجاهات طويلة الأجل في تقييم عملة ما مقابل عملة أخرى.

المصدر : forextraders