سياسة وارن بافيت خلال تراجع الاسواق

في ظل سيطرة البائعين الحالي على الاسواق المالية الامر الذي يقلق معظم المستثمرين لذلك نستعرض سياسة وارن بافيت خلال تراجع الاسواق.

حيث يمثل انخفض سوق الأوراق المالية بشكل حاد بسبب جائحة الفيروسات التاجية، فرصة جيدة للمستثمرون لأستغلال جميع الفرص التي لديهم  لزيادة مشتراياتهم من أسهم شركاتهم المفضلة بأسعار أفضل من جيدة.

ويشعر المستثمرون ( ذو الخبرة الكبيرة في مجال الاستثمار في الاسهم ) مثل وارن بافيت في الوقت الراهن كطفل في متجر للحلوى  

لن نحظى بفرصة لرؤية التحركات التي قام بها بافيت مع محفظة أسهم بيركشاير حتى يقوم عملاق التأمين بتقديم إفصاحه الفصلي الى لجنة الأوراق المالية والبورصات خلال منتصف مايو.

ومع ذلك، فقد تكشفت بالفعل بعض التلميحات حول ما تقوم به بيركشاير خلال تراجع الاسواق بسبب الانتشار الكبير للفيروس التاجي.

سياسة وارن بافيت خلال تراجع الاسواق

ديون مقابل شروط تمويل جذابه  .. الحصول على أموال مجانية عن طريق الاستفادة من اسعار الفائدة السلبية 

في 25 مارس، قدمت بيركشاير هاثاواي نشرة إصدار إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لبيع أوراق مالية عليا في سوق السندات. تشير المسودة إلى أن دين بيركشاير سيكون مقومًا بالين الياباني. وأشار بيركشاير إلى أن عائدات البيع ستستخدم “للأغراض العامة للشركات” .

 لماذا الين الياباني

بالنظر إلى سوق السندات اليابانية في الوقت الحالي، فإن الامر يعد جيد بسبب أسعار الفائدة سلبية على الدين الحكومي لمدة سنتين وخمس سنوات، وبنسبة 0٪ للسندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات.

متابعة النجاح

من المحتمل أن يتبع بافيت نفس الاستراتيجية التي استخدمها لجمع الأموال في أسواق السندات الأوروبية مؤخرًا. مرة أخرى في أواخر فبراير، حيث جمعت بيركشاير مليار يورو عن طريق بيع أوراق مالية مدتها خمس سنوات. بفضل أسعار الفائدة السلبية في سوق السندات الأوروبية، حيث تمكنت بيركشاير من إقناع المستثمرين بإقراضها بسعر فائدة 0 ٪ بهدف  تأمين التمويل المجاني بشكل أساسي.

إن الحصول على أموال مجانية هو أمر جيد دائمًا في نظر بافيت، ولكن القيام بذلك من خلال السندات المقومة باليورو جعل بعض المستثمرين يشيروا إلى أن الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير قد يتطلع إلى الاستحواذ على شركات واعدة في الأسواق الخارجية. يمكن أن ينطبق الشيء نفسه على إضافة بعض الين الياباني إلى مخزون بيركشاير النقدي.

مليار يورو، مليار دولار

قد يبدو من الغريب بالنسبة لشركة بيركشاير أن تجمع المزيد من الأموال، نظرًا لمقدار ما لديها بالفعل بالفعل. بحلول عام 2020، كان لدى بيركشاير 128 مليار دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل في ميزانيتها العمومية. حيث انتقد العديد من المتابعين لعملاق التأمين بخل بافيت، مشيرين إلى مدى تأخر سهم بيركشاير في السوق بشكل عام خلال سباق الثور الضخم لعام 2019.

ديون مقابل شروط تمويل جذابه

ومع ذلك، لم تكن بيركشاير خائفة من تحمل الديون عندما تكون قادرة على الحصول على شروط تمويل جذابة. على المدى الطويل، يرى بافيت أنه سيكون قادرًا على الحصول على عائد أفضل من نسبة 0 ٪. وعلى الرغم من أن مليار يورو، أو 100 مليار ين، أو مليار دولار لن تحدث فرقًا كبيرًا بالضرورة نظرًا لحجم بيركشاير، فإن كل القليل سيساعد على زيادة أداء الشركة بقيادة بافيت.

يتعارض موقف بافيت تجاه النقد بشكل صارخ مع ما تواجهه بعض الشركات الأخرى. على سبيل المثال ، عززت شركة بوينج أرباحها بقوة وعملت على إعادة شراء الأسهم في السنوات الأخيرة ، ولكنها تواجه الآن أزمة سيولة مع جفاف مصادر الإيرادات وتواجه توقف الإنتاج بسبب تفشي الفيروس التاجي. قامت شركة بوينج بسحب تسهيلات ائتمانية وتجنبت حتى الآن أخذ أموال من حكومة الولايات المتحدة ، لكن سهمها انخفض حيث يواجه عملاق الطيران أكبر اضطرابات في أعماله على الإطلاق. تريد بيركشاير أن تكون الشركة التي تقدم الدعم النقدي لمثل هذه الشركات – فهي بفضل السيولة لن تكون احدى الشركات التي تحتاج إلى مساعدة.

الخلاصة 

مر وارن بافيت بالعديد من الأسواق الهابطة من قبل، وقد أظهر قدرة خارقة على الحفاظ على هدوئه والعثور على صفقات جيدة عندما يشعر الآخرون بالذعر. من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان سيضيف بعض الأسهم الجديدة إلى محفظته الاستثمارية، مع العلم أن بافيت يجمع المزيد من الأموال للقيام بأكبر عدد ممكن من الاستثمارات الذكية مما يبعث على الاطمئنان لمساهميه.

الامر الذي يوضح مدى أهمية أن يكون لدى المستثمرين أكبر قدر ممكن من السيولة للاستفادة من فرص الاستثمار الكبيرة عند ظهورها.

فالخلاصة أن سياسة وارن بافيت خلال تراجع الاسواق تتلخص في استدانه الاموال بفائدة صفرية مقابل شراء الاسهم بسعر جيد رخيص.

المصدر / fool