الليرة التركية اسوء ثالث عملة خلال 2022

خلال بدايات شهر مايو/ ايار من العام الجاري تصدرت الليرة التركية عنواين مثل، الليرة التركية اسوء ثالث عملة خلال 2022. ارتفاع النفور العالمي من تفاقم المخاطر الخاصة بتركيا. وذلك بعد تراجع الليرة لليوم التاسع على التواليمع خفض البنوك التركية لمبيعات الدولار، حيث خفض المقرضون التابعون للدولة حجم مبيعات الدولار لدعم العملة.

الليرة التركية اسوء ثالث عملة خلال 2022

• باعت البنوك المملوكة للدولة أكثر من مليار دولار لدعم العملة خلال اليومين الماضيين.
• لكن وتيرة التدخلات تباطأت وفقًا لمتداولين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم لأنهم غير مصرح لهم بالتحدث علنًا.
• تراجعت الليرة بنسبة 2.1٪ إلى 15.8838، وهو أضعف مستوى منذ ديسمبر.
• تراجعت العملة بنسبة 16٪ هذا العام ، وهو أسوأ أداء في العالم باستثناء الروبية السريلانكية والسيدي الغاني.

واصلت الليرة التركية التراجع لتسجل ادنى مستوياتها خلال العام الجاري لتتجاوز مستويات 15.5 مقابل الدولار، بعد أربعة أشهر من الاستقرار النسبي، خسرت الليرة ما يقرب من 4 في المائة مقابل الدولار منذ منتصف الأسبوع الماضي. مما أضعف ثقة الجمهور في عملة يُنظر إليها على أنها مقياس لصحة الاقتصاد.

في غضون ذلك، ارتفعت تكلفة تأمين سندات الحكومة التركية ضد التخلف عن السداد لمدة خمس سنوات فوق 710 نقاط أساس، لتحوم بالقرب من أعلى مستوى لها منذ عام 2008. وذلك في إشارة إلى تزايد قلق المستثمرين بشأن المخاطر التي تواجه أصول الأمة.

أسباب تراجع الليرة التركية 

تعرضت الليرة للضغط مع اتساع عجز الحساب الجاري، وارتفاع التضخم والسياسة النقدية الفضفاضة للغاية التي تقوض ثقة المستثمرين فقط عندما تدهورت معنويات المخاطرة العالمية. إن النظرية الاقتصادية غير التقليدية التي أطلقها الرئيس رجب طيب أردوغان بأن ارتفاع معدلات التضخم هي التي تدعم الضعف.

بدلاً من رفع أسعار الفائدة لاحتواء المخاطر، أدخلت الحكومة والبنك المركزي تدابير غير تقليدية لوقف الانخفاض، بما في ذلك حسابات الودائع المفهرسة بالعملات الأجنبية. قال وزير الخزانة والمالية نور الدين النبطي إن تركيا ستصدر هذا الشهر سندات مرتبطة بالتضخم للمستثمرين الأفراد كخطوة أخرى لزيادة جاذبية أصول الليرة.

بدلاً من اتباع المركزي التركي سياسة نقدية رشيدة قد تساهم في وقف نزيف الليرة، اتبع البنك المركزي إجراءات سياسية غير تقليدية مثل ضخ العملة الأجنبية في الاسواق. حيث أنفق البنك المركزي – الذي يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه لا يمتلك احتياطيات كافية من العملات الأجنبية – حوالي 24 مليار دولار على الدفاع عن الليرة في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2022. وهي اجراءات كانت بمثابة مسكنات خلال الأشهر الأولى من عام 2022. وذلك وفقًا لما قاله هالوك بورومتشيك، المحلل المقيم في اسطنبول. 

تدخل المركزي بشكل غير مباشر للسيطرة على الليرة 

يقول المصرفيون في إسطنبول، المركز المالي لتركيا، إنهم يواجهون تدخلًا متزايدًا من البنك المركزي، حيث يحقق المسؤولون في معاملات العملات الأجنبية للشركات التي لا تتجاوز قيمتها مليون دولار.

“حتى مقابل مليون دولار أو مليوني دولار، فإنهم يتصلون للتحقق: من هو المشتري؟”

التدخل هو أحدث تكتيك غير تقليدي استخدمه المسؤولون الأتراك لتثبيت العملة التي هبطت بنسبة 45 في المائة مقابل الدولار خلال الأشهر الـ 12 الماضية، مما أدى إلى ارتفاع التضخم. مع تعرض القطاع المالي لضغوط سياسية قوية من الرئيس رجب طيب أردوغان. حيث يقول المصرفيون إن ليس أمامهم خيار سوى الامتثال لمطالب الحصول على موافقة مسبقة من البنك المركزي على مشتريات العملات الأجنبية باهظة الثمن. في بعض الحالات، صدرت أوامر للبنوك التجارية برفض تسهيل عمليات شراء العملات الأجنبية لعملائها تمامًا، لا سيما تلك التي تزيد قيمتها عن 5 ملايين دولار. حيث أثارت السلطات التركية مخاوف من انخراط بعض الشركات في المضاربة على الليرة.

وبينما تدخلت السلطات التركية مرارًا وتكرارًا في إدارة البنوك والشركات في السنوات الأخيرة، قال مصرفي آخر

إن التدخل “يتزايد” وأنهم “يخضعون لمزيد من التدقيق”.

كما قال شخص له صلات وثيقة بالقطاع المصرفي التركي إن الوضع تسبب في قلق مجتمع الأعمال.

“يؤدي هذا إلى مخاوف بين الشركات من أنها قد لا تكون قادرة على شراء العملات الأجنبية بالقدر الذي تحتاجه.”

تحتاج الشركات إلى الدولارات واليورو لعدة أسباب منها:

• دفع ثمن المواد الخام المشتراة من الخارج
• خدمة عبء ديون الشركات الكبيرة بالعملة الأجنبية.

سيولة العملات الاجنبية محدودة

زادت السلطات التركية من الضغط على البنوك في البلاد للحد من شراء العملاء من الشركات للعملات الأجنبية في محاولة لوقف الانزلاق المتجدد لليرة. تأتي الموجة الأخيرة من الضغط على الشركات والبنوك التركية للحد من معاملات الصرف الأجنبي في وقت تعاني فيه البلاد من محدودية السيولة في العملات، مما يعني أن عمليات الشراء الصغيرة نسبيًا للدولار أو اليورو يمكن أن يكون لها تأثير كبير.

علق أحد المصرفيين

إن المسؤولين كانوا “محترمين” في طلباتهم. كما أضاف: “الرجال في البنك المركزي يعرفون أن هذا لا يمكن أن يكون حلاً دائمًا”.

لا تعلق بنوك الدولة على تدخلاتها في العملة، لكن محافظ البنك المركزي السابق قال في عام 2020 إن البنوك المملوكة للحكومة ينفذون المعاملات بما يتماشى مع القيود التنظيمية وقد يستمرون في النشاط في سوق العملات.

أساليب غير التقليدية لتثبيت الليرة

استخدم أردوغان، المعارض الدائم لأسعار الفائدة المرتفعة، سلسلة من الأساليب غير التقليدية لمحاولة تثبيت الليرة. مع اتخاذ اجراءات تهدف إلى تشجيع المدخرين على إيداع أموالهم في حسابات الليرة.

• اجتذب برنامج ادخار حكومي، تم الكشف عنه في كانون الأول (ديسمبر)، 55 مليار دولار من خلال الوعد بحماية المدخرين الأفراد والشركات من مخاطر العملات الأجنبية إذا قاموا بتحويل أموالهم إلى الليرة. في كانون الثاني (يناير)، قيل للمصدرين إنه يتعين عليهم بيع 25 في المائة من عائداتهم من العملات الأجنبية إلى البنك المركزي. وهي نسبة ارتفعت إلى 40 في المائة في نيسان (أبريل).

وذلك بالتزمن مع الحفاظ على تكاليف الاقتراض الحقيقية منخفضة للغاية. حيث يستعد للانتخابات الرئاسية والبرلمانية التي يجب إجراؤها قبل يونيو 2023. رغم ذلك تواصلت معاناة الليرة مع تفاقم الطلب على العملات الأجنبية، وذلك وسط ظروف اقتصادية ضاغطة مثل:

• تثبيت معدل الإقراض القياسي في البلاد عند 14 في المائة.
• ارتفاع التضخم السنوي ليسجل مستويات70 في المائة. 
• يسجل سعر الفائدة الحقيقي سالب 56 في المائة.
• اختلال التوازن التجاري المتزايد والذي يغذيه الارتفاع الشديد في تكاليف الطاقة العالمية.  

قال بيوتر ماتيس، المحلل في إن تاتش كابيتال ماركتس المحدودة.

“إن الليرة الأضعف تعكس نقاط ضعف الاقتصاد التركي أمام ارتفاع أسعار الطاقة والمخاطر المتزايدة بحدوث ركود عالمي. أو على الأقل تباطؤ متزامن”. مع قصور ادوات البنك المركزي التي لا تثبت أنها كافية للحفاظ على استقرار الليرة لفترة طويلة “.

المضدر: ft

            : bloomberg